TOTAL
Précédente analyse : voir ici
Cette analyse était faite sans ajustement des cours aux dividendes.
La présente analyse et les suivantes seront faites avec ajustement des cours aux dividendes ... les conclusions risquent de différer significativement.
Un dividende de 0.62€ a été détaché le 05/06/2017
Analyse de LT
06/06/2017
Contexte de TLT
Sans ajustement des cours aux dividendes, on a l'impression que le titre évolue dans un trading range.
En revanche, si on ajuste les cours aux dividendes, on constate que l'est est en tendance haussière de TLT.
Résistances : 54.71, 63.40 (plus hauts non ajustés)
La tendance de LT est haussière depuis 2008.
Mais on a eu une longue période de consolidation entre 2014 et 2016 (flag). Depuis mi-2016, on est repartit à la hausse, mais sans franchement franchir le plus haut de juin 2014 à 46.971. Ce high a été franchit ponctuellement à plusieurs reprises entre décembre 2016 et juin, mais en ne clôturant au dessus qu'une fois en mensuel (décembre). Ce dépassement s'apparente donc pour l'instant à un FBO (failed-breakout).
Depuis le breakout de décembre, on évolue dans un trading range étroit entre 48.425 et 44.66.
Pour l'instant, il est assez difficile de savoir si on est en train de réaliser un top sur les niveaux actuels, ou bien si c'est juste un nouveau bull-flag en prélude à une nouvelle phase de hausse.
Mars et avril ont été des mid-close doji, signes d'indécision.
Jusqu'à preuve du contraire, on peut considérer que sur le long terme, on se situe dans un trading range entre 32.419 et 48.425.
01/07/2017
Juin 2017 : Low-close bear spike. Cette barre annule la forte hausse de décembre. Valide le trading range de LT entre 32.419 et 48.425.
01/08/2017
Juillet 2017 : Mid-close bear. Follow-through du spike bearish de juin. Il semble probable que la baisse se poursuive jusqu'à 40€ (measured-move target du spike de juin à 39.67).
03/09/2017
Août 2017 : Mid-close range, inside bar. Pause dans la baisse, mais pas de remise en cause pour l'instant de la baisse escomptée.
Analyse de MT
06/06/2017
A MT, on est repassé dans une tendance haussière depuis la sortie de la tendance baissière initiée mi-2004, et du trading range entre 32 et 43€.
Toutefois, il n'y a pas eu de follow-through suite au breakout des résistances de avril 2015 et de juin 2014. Ces résistances ont été franchies mais on est retombé en dessous de la résistance de LT de juin 2014.
On est maintenant dans un trading range entre 44.66 et 48.425.
On niveau "pression", on peut noter que la dernière jambe haussière dans ce trading-range est assez faible, alors que les 2 dernières jambes baissières semblent plus fortes.
Il est donc à craindre une cassure par le bas.du trading range.
Toutefois, j'attends le weekend prochain pour ajuster ma stratégie. En effet, les pressions géopolitiques au moyen-orient pourraient faire augmenter le prix du baril de pétrole, ce qui aurait aussi un effet sur Total.
En tout état de cause, une cassure confirmée sous 44.66 serait un signe de retournement de tendance à la baisse.
09/06/2017
S23 : Low close bear. Trading range [44.66-48.425].
16/06/2017
S24 : Low-close bear. Cassure des 44.66, mais non confirmé pour l'instant.
Toutefois, considérant la force des bougies bearish des dernières semaines, il semble probable que la baisse se poursuive, avec notament une 2nd jambe baissière.
Il y a pas mal de zones de rebond possibles, en particulier vers 43€ (ancienne résistance devenue support à 43 ; Fibo vers 43.30, ...)
25/06/2017
S25 : Low-close bear. Cassure des 44.66 confirmé.
Pas de changement par rapport à semaine dernière.
01/07/2017
S26 : Low-close bear. Test des 43€, correspondant aux high de décembre 2015 (résistance devenue support). Un rebond est possible sur ces niveaux.
14/07/2017
S27 : Low-close bear. Poursuite de la baisse, franchissement des 43€ à la baisse. C'est la 7ème bougie baissière consécutive. On pourrait se diriger vers les 40.90, objectif du measured-move du triple-top Jan/Avr/Mai 2017.
S28 : High-close range. Pause dans la baisse, le temps de soufler un peu. Je pense possible qu'un pullback intervienne dans les semaines à venir, qui pourrait ramener le titre sur 44.66 ou un peu plus haut ; ce serait l'occasion d'alléger un peu ma position long sur mon PEA (voir ici) avec comme objectif de racheter plus bas vers 41€
29/07/2017
S29 : Déclenchement high-1, mais Low-close range. Echec du pullback engagé la semaine dernière. La pression baissière reste assez forte.
S30 : Mid-close range, doji, nouveau low. Double bottom avec S27. Attendre évolution S31. Le plus probable semble être une nouvelle poussée bearish.
03/09/2017
S31 : High-close rangeS32 : Low-close bear. Invalidation de la poussée haussière de la semaine 31.
S33 : Low-close bear, doji.
S32 : High-close range, grande tête
S33 : High-close range, grande queue. Depuis plusieurs semaines, trading-range price action entre 42.225 et 44.17.
Incertitude sur l'évolution du titre. Ce pourrait être :
- soit un flag, et une pause dans la tendance baissière de MT qui se dessine. L'objectif à la baisse (leg1/leg2) serait 38.25.
- soit la fin de première phase d'un MTR. On repartirait donc à la hausse pour retester les highs du début d'année avant (possiblement) d'inverser à la baisse.
LT : Trading range [32.419 - 48.425]
MT : Incertain.
09/09/2017
S34 : Mid-close bull, mais grande tête.
En daily, cassure du trading range CT entre 42.22 et 44.17, mais rejet vendredi.
Cette analyse était faite sans ajustement des cours aux dividendes.
La présente analyse et les suivantes seront faites avec ajustement des cours aux dividendes ... les conclusions risquent de différer significativement.
Un dividende de 0.62€ a été détaché le 05/06/2017
Analyse de LT
06/06/2017
Contexte de TLT
Sans ajustement des cours aux dividendes, on a l'impression que le titre évolue dans un trading range.
En revanche, si on ajuste les cours aux dividendes, on constate que l'est est en tendance haussière de TLT.
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| TOTAL : Graphique annuel (MAJ 06/06/2017) |
Résistances : 54.71, 63.40 (plus hauts non ajustés)
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| TOTAL : Graphique mensuel |
La tendance de LT est haussière depuis 2008.
Mais on a eu une longue période de consolidation entre 2014 et 2016 (flag). Depuis mi-2016, on est repartit à la hausse, mais sans franchement franchir le plus haut de juin 2014 à 46.971. Ce high a été franchit ponctuellement à plusieurs reprises entre décembre 2016 et juin, mais en ne clôturant au dessus qu'une fois en mensuel (décembre). Ce dépassement s'apparente donc pour l'instant à un FBO (failed-breakout).
Depuis le breakout de décembre, on évolue dans un trading range étroit entre 48.425 et 44.66.
Pour l'instant, il est assez difficile de savoir si on est en train de réaliser un top sur les niveaux actuels, ou bien si c'est juste un nouveau bull-flag en prélude à une nouvelle phase de hausse.
Mars et avril ont été des mid-close doji, signes d'indécision.
Jusqu'à preuve du contraire, on peut considérer que sur le long terme, on se situe dans un trading range entre 32.419 et 48.425.
01/07/2017
Juin 2017 : Low-close bear spike. Cette barre annule la forte hausse de décembre. Valide le trading range de LT entre 32.419 et 48.425.
01/08/2017
Juillet 2017 : Mid-close bear. Follow-through du spike bearish de juin. Il semble probable que la baisse se poursuive jusqu'à 40€ (measured-move target du spike de juin à 39.67).
03/09/2017
Août 2017 : Mid-close range, inside bar. Pause dans la baisse, mais pas de remise en cause pour l'instant de la baisse escomptée.
Analyse de MT
06/06/2017
A MT, on est repassé dans une tendance haussière depuis la sortie de la tendance baissière initiée mi-2004, et du trading range entre 32 et 43€.
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| TOTAL : Graphique hebdo (MAJ 06/06/2017) |
Toutefois, il n'y a pas eu de follow-through suite au breakout des résistances de avril 2015 et de juin 2014. Ces résistances ont été franchies mais on est retombé en dessous de la résistance de LT de juin 2014.
On est maintenant dans un trading range entre 44.66 et 48.425.
On niveau "pression", on peut noter que la dernière jambe haussière dans ce trading-range est assez faible, alors que les 2 dernières jambes baissières semblent plus fortes.
Il est donc à craindre une cassure par le bas.du trading range.
Toutefois, j'attends le weekend prochain pour ajuster ma stratégie. En effet, les pressions géopolitiques au moyen-orient pourraient faire augmenter le prix du baril de pétrole, ce qui aurait aussi un effet sur Total.
En tout état de cause, une cassure confirmée sous 44.66 serait un signe de retournement de tendance à la baisse.
09/06/2017
S23 : Low close bear. Trading range [44.66-48.425].
16/06/2017
S24 : Low-close bear. Cassure des 44.66, mais non confirmé pour l'instant.
Toutefois, considérant la force des bougies bearish des dernières semaines, il semble probable que la baisse se poursuive, avec notament une 2nd jambe baissière.
Il y a pas mal de zones de rebond possibles, en particulier vers 43€ (ancienne résistance devenue support à 43 ; Fibo vers 43.30, ...)
25/06/2017
S25 : Low-close bear. Cassure des 44.66 confirmé.
Pas de changement par rapport à semaine dernière.
01/07/2017
S26 : Low-close bear. Test des 43€, correspondant aux high de décembre 2015 (résistance devenue support). Un rebond est possible sur ces niveaux.
14/07/2017
S27 : Low-close bear. Poursuite de la baisse, franchissement des 43€ à la baisse. C'est la 7ème bougie baissière consécutive. On pourrait se diriger vers les 40.90, objectif du measured-move du triple-top Jan/Avr/Mai 2017.
S28 : High-close range. Pause dans la baisse, le temps de soufler un peu. Je pense possible qu'un pullback intervienne dans les semaines à venir, qui pourrait ramener le titre sur 44.66 ou un peu plus haut ; ce serait l'occasion d'alléger un peu ma position long sur mon PEA (voir ici) avec comme objectif de racheter plus bas vers 41€
29/07/2017
S29 : Déclenchement high-1, mais Low-close range. Echec du pullback engagé la semaine dernière. La pression baissière reste assez forte.
S30 : Mid-close range, doji, nouveau low. Double bottom avec S27. Attendre évolution S31. Le plus probable semble être une nouvelle poussée bearish.
03/09/2017
S31 : High-close rangeS32 : Low-close bear. Invalidation de la poussée haussière de la semaine 31.
S33 : Low-close bear, doji.
S32 : High-close range, grande tête
S33 : High-close range, grande queue. Depuis plusieurs semaines, trading-range price action entre 42.225 et 44.17.
Incertitude sur l'évolution du titre. Ce pourrait être :
- soit un flag, et une pause dans la tendance baissière de MT qui se dessine. L'objectif à la baisse (leg1/leg2) serait 38.25.
- soit la fin de première phase d'un MTR. On repartirait donc à la hausse pour retester les highs du début d'année avant (possiblement) d'inverser à la baisse.
LT : Trading range [32.419 - 48.425]
MT : Incertain.
09/09/2017
S34 : Mid-close bull, mais grande tête.
En daily, cassure du trading range CT entre 42.22 et 44.17, mais rejet vendredi.
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