SOCIETE GNL
11/01/2017
Contexte TLT
Alternance de tendances haussières et baissières.
Résistances : 153.5, (73.5), 48.77
Supports : 14.3; 25
Analyse LT
Le titre semble être dans une tendance haussière sur le graphique annuel, depuis le low à 14.315 en 2011 (vue déformée en raison de l'échelle logarithmique sur le graphique annuel). Sur le graphique mensuel (échelle linéaire), le titre est visiblement dans un large trading range entre 14.30 et 54.30.
On a eu un Lower-low Double-bottom entre 2009 et 2011/2012.
Depuis, on a alterné tendance haussière et baissière. On est sortit de la tendance baissière imbriquée suite au low de juin 2016 à 25.00€.
La jambe haussière depuis juin est forte, avec des bougies haussières qui augmentent en force.
Mais il y a maintenant un ensemble de résistances entre 48.77 et 54.27. Ceci devrait freiner la progression du titre.
Scénario LT 1 (privilégié) : L'accumulation des résistances freine le titre. On teste une ou plusieurs fois ces résistances et on entre dans une phase de consolidation, et possiblement un retracement d'une partie du rallye de ces 6 derniers mois.
Scénario LT 2 (alternatif) : La pression haussière de ces 6 derniers mois est suffisamment forte pour propulser le titre au dessus des résistances. L'objectif par measured-move serait un peu en dessous de 85€, avec une possible résistance à 75€.
Opportunité long : sur pullback / retracement de la hausse.
Opportunité long : alternativement, en cas de breakout confirmé, sur breakout pullback
01/02/2017
Janvier : Low-close doji. Le scénario LT 1 ci-dessus semble prendre le dessus. A confirmer en février
01/03/2017
Février 17 : Low close bear. Les résistances ont arrêté la progression du titre. On est bien dans le scénario 1 ci-dessus. Janvier s'est avéré être un FBO.
Rester à l'écart tant que la zone de résistances entre 48 et 54.3 n'est pas franchit.
On pourrait acheter dans la zone basse du trading range (probablement en dessous de 30/35€ selon le niveau de risque envisagé)
01/04/2017
Mars 17 : High-close bull. Fin du pullback engagé en février. De nouveau à l'assault de la zone de résistance constituant le haut du trading range.
Pas de changement de stratégie pour l'instant.
01/05/2017
Avril 2017 : High-close bull. Grande queue. On se rapproche toujours plus du haut du trading range. Pas de changement de stratégie pour l'instant.
Stratégie : Rester à l'écart tant que la zone de résistances entre 48 et 54.3 n'est pas franchit.
On pourra envisager un short si la pression haussière se tarit à nouveau dans la zone de résistance (Setup TEST + low-2).
A plus long terme, on pourrait acheter dans la zone basse du trading range (probablement en dessous de 30/35€ selon le niveau de risque envisagé)
Analyse de MT
Contexte LT : Dans un trading range entre 14.315 et 54.271
Résistances : 48.77, 52.70, 53.12, 54.27, 66.68, 74.87
Supports : (45.90, 37.65), 25
Tendance : Dans une forte tendance haussière à MT depuis le low de juin 2016 à 25€.
Cette tendance a gagnée encore en force depuis novembre et le franchissement de la résistance à 37.65.
La pression haussière est extrêmement forte depuis 6 mois, et croissante.
Mais il y a aussi quelques éléments qui doivent nous conduire à être prudent :
- un "parabolic-wedge" avec trois poussée haussières sur 34, 41.36 et les niveaux actuels.
- si l'on considère le "lower-low double-bottom" à 26.61/25, et une ligne de cou à 37.65, l'objectif par measured-move est autour de 50€ (soit en plein dans la zone d'accumulation des résistances).
- la bougie haussière de début décembre est la plus forte sur une tendance d'une trentaine de bougies : une bougie aussi forte dans une tendance qui est en place depuis aussi longtemps pourrait être un "exhaustion / climax".
Malgré la puissante pression haussière, on arrive en plein dans une forte zone de résistances, dans le haut du trading range de LT, et sur des niveaux possibles de prise de profit, avec des éléments supplémentaires bearish.
Je pense qu'il est donc assez probable que la hausse se tarisse vite sur ces niveaux. Un retournement baissier me semble pas très probable vue la force de la hausse, mais une consolidation latérale semble crédible sur les mois à venir.
Je privilégie le scénario d'une consolidation latérale sous les 54€ sur plusieurs semaines. Invalidation si breakout confirmé des 54.27€.
29/01/2017
S03 : Low-close bear, pullback engagé
S04 : High-close bull, outside-up. En daily, double-top sur Pas de changement sur l'analyse et l'évolution envisagée.
03/02/2017
S05 : Low-close range inside bar. Toujours dans une consolidation latérale.
11/02/2017
S06 : Low-close bear, breakout baissier. Je m'attends à une poursuite de la baisse la semaine prochaine.
Il aurait été envisageable de passer short, mais la date de liquidation approche. Donc je m'abstiens.
Une bonne position pour entrer long serait aux alentours de 38€ (breakout du trading range de jan-oct 2016, et bas du canal haussier).
Stratégie : Envisager un long sur pullback vers 38€
18/02/2017
S07 : Low-close doji, inside bar. Je m'attends à ce que la baisse se poursuive la semaine prochaine. Pas de changement de stratégie.
24/02/2017
S08 : Low-close bear. Poursuite de la baisse après une pause semaine dernière.Il y a eu cette semaine le test du high de novembre (support mineur). Je m'attends à ce que la baisse se poursuive au moins jusqu'au test du low de novembre ou au niveau de l'ancienne résistance à 37.65, qui correspond également au bas du canal haussier de MT, ainsi qu'à un retracement de 50% la hausse de mai 2016 à janvier.
12/03/2017
S09 : High-close bull. Fort rebond par rapport à la semaine dernière. Je me suis trompé sur l'évolution du cours. La semaine dernière n'était que la fin d'un pullback
S10 : High-close bull. Poursuite de la hausse et retour sur le haut du trading range. Il y a pas mal de force haussière ce qui pourrait nous conduire à un breakout.
17/03/2017
S11 : Low-close range. Pas de breakout pour l'instant. Pas d'avis sur la semaine prochaine, mais il semble assez raisonnable de penser que le breakout n'est pas pour tout de suite. On pourrait avoir un pullback complexe et un retour dans la zone 41-38
02/04/2017
S12 : Mid-close range, doji, outside bar. Toujours pas de breakout.
S13 : High-close range, inside bar (ioi). Toujours pas de breakout.
Opportunité short à surveiller (low-2). Peut-être en fin de semaine prochaine s'il y un signal-bar bearish.. (Stop 49.41 ; Target 1 : 41.03 ; RR1 45.22 ; SDS 46.08 sous le low S12)
03/04/2017
Le signal short est arrivé plus tôt que prévu avec une forte baisse en séance. La bougie haussière de la semaine est effacée en une journée.
Je place des ordres short : voir ici
08/04/2017
S14 : Mid-close range, bearish, grande queue. Poursuite du pullback, mais reversal en fin de semaine.
15/04/2017
S15 : low-close bear. Breakdown. Mon ordre short de la semaine dernière était bien vu, mais placé un peu trop haut. Je pense que la baisse devrait se prolonger.
21/04/2017
S16 : high-close bull. Reversal de la bougie de la semaine dernière. Big-down/Big-up.
On va probablement revenir tester le haut du trading range dans les semaines à venir.
29/04/2017
S17 : Mid-close bull, gap haussier. Breakout du high de janvier et de la résistance de août 2015, mais bougie un peu bearish. Voilà qui semble assez évocateur : malgré un franchissement du haut du trading range (quasiment +9% à l'ouverture lundi), il n'y a pas de follow-through et le titre ne fait que descendre à partir de là.
06/05/2017
S18 : High-close bull. Reprise de la hausse. On devrait aller chatouiller la zone de résistances entre 52.70 et 54.27. Cette zone de résistance a toutes les chances de tenir. Si toutefois, elle était franchie, cela donnerait un signal d'achat très fort.
13/05/2017
S19 : Low-close bear. Renversement assez brutal en début de semaine. On a une zone de résistance au dessus, et un gap a refermer en dessous.
A noter que la zone 48.65 - 49.37 pourrait servir de zone de support. Mais le fait que le breakout n'ai pas été suivi d'une forte hausse fragilise cette hypothèse. Je m'attends donc à une baisse dans les prochaines semaines.
Contexte TLT
Alternance de tendances haussières et baissières.
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| SOCIETE GENERALE : Graphique annuel |
Supports : 14.3; 25
Analyse LT
Le titre semble être dans une tendance haussière sur le graphique annuel, depuis le low à 14.315 en 2011 (vue déformée en raison de l'échelle logarithmique sur le graphique annuel). Sur le graphique mensuel (échelle linéaire), le titre est visiblement dans un large trading range entre 14.30 et 54.30.
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| SOCIETE GENERALE : Graphique mensuel |
Depuis, on a alterné tendance haussière et baissière. On est sortit de la tendance baissière imbriquée suite au low de juin 2016 à 25.00€.
La jambe haussière depuis juin est forte, avec des bougies haussières qui augmentent en force.
Mais il y a maintenant un ensemble de résistances entre 48.77 et 54.27. Ceci devrait freiner la progression du titre.
Scénario LT 1 (privilégié) : L'accumulation des résistances freine le titre. On teste une ou plusieurs fois ces résistances et on entre dans une phase de consolidation, et possiblement un retracement d'une partie du rallye de ces 6 derniers mois.
Scénario LT 2 (alternatif) : La pression haussière de ces 6 derniers mois est suffisamment forte pour propulser le titre au dessus des résistances. L'objectif par measured-move serait un peu en dessous de 85€, avec une possible résistance à 75€.
Opportunité long : sur pullback / retracement de la hausse.
Opportunité long : alternativement, en cas de breakout confirmé, sur breakout pullback
01/02/2017
Janvier : Low-close doji. Le scénario LT 1 ci-dessus semble prendre le dessus. A confirmer en février
01/03/2017
Février 17 : Low close bear. Les résistances ont arrêté la progression du titre. On est bien dans le scénario 1 ci-dessus. Janvier s'est avéré être un FBO.
Rester à l'écart tant que la zone de résistances entre 48 et 54.3 n'est pas franchit.
On pourrait acheter dans la zone basse du trading range (probablement en dessous de 30/35€ selon le niveau de risque envisagé)
01/04/2017
Mars 17 : High-close bull. Fin du pullback engagé en février. De nouveau à l'assault de la zone de résistance constituant le haut du trading range.
Pas de changement de stratégie pour l'instant.
01/05/2017
Avril 2017 : High-close bull. Grande queue. On se rapproche toujours plus du haut du trading range. Pas de changement de stratégie pour l'instant.
Stratégie : Rester à l'écart tant que la zone de résistances entre 48 et 54.3 n'est pas franchit.
On pourra envisager un short si la pression haussière se tarit à nouveau dans la zone de résistance (Setup TEST + low-2).
A plus long terme, on pourrait acheter dans la zone basse du trading range (probablement en dessous de 30/35€ selon le niveau de risque envisagé)
Analyse de MT
Contexte LT : Dans un trading range entre 14.315 et 54.271
Résistances : 48.77, 52.70, 53.12, 54.27, 66.68, 74.87
Supports : (45.90, 37.65), 25
Tendance : Dans une forte tendance haussière à MT depuis le low de juin 2016 à 25€.
Cette tendance a gagnée encore en force depuis novembre et le franchissement de la résistance à 37.65.
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| SOCIETE GENERALE - Graphique hebdo |
Mais il y a aussi quelques éléments qui doivent nous conduire à être prudent :
- un "parabolic-wedge" avec trois poussée haussières sur 34, 41.36 et les niveaux actuels.
- si l'on considère le "lower-low double-bottom" à 26.61/25, et une ligne de cou à 37.65, l'objectif par measured-move est autour de 50€ (soit en plein dans la zone d'accumulation des résistances).
- la bougie haussière de début décembre est la plus forte sur une tendance d'une trentaine de bougies : une bougie aussi forte dans une tendance qui est en place depuis aussi longtemps pourrait être un "exhaustion / climax".
Malgré la puissante pression haussière, on arrive en plein dans une forte zone de résistances, dans le haut du trading range de LT, et sur des niveaux possibles de prise de profit, avec des éléments supplémentaires bearish.
Je pense qu'il est donc assez probable que la hausse se tarisse vite sur ces niveaux. Un retournement baissier me semble pas très probable vue la force de la hausse, mais une consolidation latérale semble crédible sur les mois à venir.
Je privilégie le scénario d'une consolidation latérale sous les 54€ sur plusieurs semaines. Invalidation si breakout confirmé des 54.27€.
29/01/2017
S03 : Low-close bear, pullback engagé
S04 : High-close bull, outside-up. En daily, double-top sur Pas de changement sur l'analyse et l'évolution envisagée.
03/02/2017
S05 : Low-close range inside bar. Toujours dans une consolidation latérale.
11/02/2017
S06 : Low-close bear, breakout baissier. Je m'attends à une poursuite de la baisse la semaine prochaine.
Il aurait été envisageable de passer short, mais la date de liquidation approche. Donc je m'abstiens.
Une bonne position pour entrer long serait aux alentours de 38€ (breakout du trading range de jan-oct 2016, et bas du canal haussier).
Stratégie : Envisager un long sur pullback vers 38€
18/02/2017
S07 : Low-close doji, inside bar. Je m'attends à ce que la baisse se poursuive la semaine prochaine. Pas de changement de stratégie.
24/02/2017
S08 : Low-close bear. Poursuite de la baisse après une pause semaine dernière.Il y a eu cette semaine le test du high de novembre (support mineur). Je m'attends à ce que la baisse se poursuive au moins jusqu'au test du low de novembre ou au niveau de l'ancienne résistance à 37.65, qui correspond également au bas du canal haussier de MT, ainsi qu'à un retracement de 50% la hausse de mai 2016 à janvier.
12/03/2017
S09 : High-close bull. Fort rebond par rapport à la semaine dernière. Je me suis trompé sur l'évolution du cours. La semaine dernière n'était que la fin d'un pullback
S10 : High-close bull. Poursuite de la hausse et retour sur le haut du trading range. Il y a pas mal de force haussière ce qui pourrait nous conduire à un breakout.
17/03/2017
S11 : Low-close range. Pas de breakout pour l'instant. Pas d'avis sur la semaine prochaine, mais il semble assez raisonnable de penser que le breakout n'est pas pour tout de suite. On pourrait avoir un pullback complexe et un retour dans la zone 41-38
02/04/2017
S12 : Mid-close range, doji, outside bar. Toujours pas de breakout.
S13 : High-close range, inside bar (ioi). Toujours pas de breakout.
Opportunité short à surveiller (low-2). Peut-être en fin de semaine prochaine s'il y un signal-bar bearish.. (Stop 49.41 ; Target 1 : 41.03 ; RR1 45.22 ; SDS 46.08 sous le low S12)
03/04/2017
Le signal short est arrivé plus tôt que prévu avec une forte baisse en séance. La bougie haussière de la semaine est effacée en une journée.
Je place des ordres short : voir ici
08/04/2017
S14 : Mid-close range, bearish, grande queue. Poursuite du pullback, mais reversal en fin de semaine.
15/04/2017
S15 : low-close bear. Breakdown. Mon ordre short de la semaine dernière était bien vu, mais placé un peu trop haut. Je pense que la baisse devrait se prolonger.
21/04/2017
S16 : high-close bull. Reversal de la bougie de la semaine dernière. Big-down/Big-up.
On va probablement revenir tester le haut du trading range dans les semaines à venir.
29/04/2017
S17 : Mid-close bull, gap haussier. Breakout du high de janvier et de la résistance de août 2015, mais bougie un peu bearish. Voilà qui semble assez évocateur : malgré un franchissement du haut du trading range (quasiment +9% à l'ouverture lundi), il n'y a pas de follow-through et le titre ne fait que descendre à partir de là.
06/05/2017
S18 : High-close bull. Reprise de la hausse. On devrait aller chatouiller la zone de résistances entre 52.70 et 54.27. Cette zone de résistance a toutes les chances de tenir. Si toutefois, elle était franchie, cela donnerait un signal d'achat très fort.
13/05/2017
S19 : Low-close bear. Renversement assez brutal en début de semaine. On a une zone de résistance au dessus, et un gap a refermer en dessous.
A noter que la zone 48.65 - 49.37 pourrait servir de zone de support. Mais le fait que le breakout n'ai pas été suivi d'une forte hausse fragilise cette hypothèse. Je m'attends donc à une baisse dans les prochaines semaines.
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