CAC40 (LT)
31/12/2016
Nouvelle analyse du CAC40.
La précédente analyse datait du 23/10/2016 (avec mise à jour hebdomadaire) : voir ici.
Evolution TLT (graphique annuel)
On constate que le CAC évolue :
- Au dessus d'une ligne de support composée du high de 1994 et des low de 2003 & 2009. Cette ligne de support est vers 2400 pts.
- Au dessous d'une ligne de résistance composée des high de 2000, 2007 et 2015. Cette ligne de résistance est autour de 5000/5100 pts pour 2017.
- Au dessus d'une ligne de support moins marquée composée des lows de 2009 et 2011. Cette ligne de support se situe autour de 3500 pts pour 2017.
On évolue actuellement dans le haut des deux triangles.
2016 a été une année bullish (close au plus haut, longue queue, rejet sous le low le 2015)
Les évolutions possibles à TLT sont les suivants :
- poursuite dans le triangle, avec un échec de débordement du triangle à 5000/5100.
- débordement ou tentative de débordement du haut des triangles à 5000/5100. Une cassure confirmée des 5100 pts par le haut donnerait un objectif à long terme (plusieurs années) de 5100 + (6900-2400) = 9600 pts, avec des résistances intermédiaires à 5300 puis autour de 6100 et 6900. Attention à la proximité de la résistance à 5300 qui accroît la probabilité d'un failed-breakout qui provoquerait un retour dans le trading range actuel.
- retour sur le bas du triangle pour tester le bas du triangle à 3500 pts, avec un support intermédiaire à 3900 (low de 2016). Si le triangle est cassé de manière significative, un retour sur 2400 est probable.
Jusqu'à présent, je jugeais le scénario bearish plus probable que le scénario bullish. La force de la bougie 2016 militerait plutôt pour le scénario bullish. Toutefois, tant que la résistance oblique tient, je privilégie une poursuite dans le trading range.
Supports : 3892 (low 2016), 3500 (triangle), 2400 (support 1994/2003/2009)
Résistances : 5100 (triangle), 5283 (high 2015), 6168 (high 2007), 6944 (high 2000)
Evolution LT (vue mensuelle)
2007-2009 : Tendance baissière suite à un high à 6168 (constituant ainsi une résistance oblique de TLT), jusqu'à 2465 (support de TLT).
2009-2012 : Trading range & HH MTR
2012-2015 : Tendance haussière suite à rebond et DB sur le support TLT, puis test de la résistance oblique.
2015-2016 : Pullback, cassure de la tendance haussière, puis nouvelle hausse. Possiblement un MTR en formation.
Décembre 2016 : Bougie très haussière, finissant sur le plus haut.
Je m'attends à une poursuite dans les quelques mois à venir. La première étape est le test des 5000 pts (chiffre rond & high de novembre 2015 à 5011). Un pullback pourrait intervenir sur ce niveau avec au minimum un retour sur les 4600.
On aurait alors :
- soit un LH MTR qui engendrerait une prolongation du trading range (3900-5000) ou une nouvelle tendance baissière (objectif retour sur le support TLT vers 2500/2600)
- soit une poursuite de la hausse jusqu'au high de 2015 (5283). Si la pression haussière reste forte, ce pourrait être le signal du scénario bullish de TLT.
01/02/2017 :
Janvier 2017 : Low-close range, bearish, dans la partie haute de la bougie décembre. Le high du mois à 4929.60 correspond peut-être au test des 5000 anticipé le mois dernier, malgré le fait que ce soit un peu bas. Je pense probable qu'on aille retester les 5000 sur les 2 ou 3 mois à venir.
01/03/2017
Février 2017 : Mid-close range. A peu près le même range qu'au moins de janvier. Nouveau test des 5000pts à 4932.35. Pas de changement sur l'évolution probable à LT.
01/04/2017
Mars 2017 : High-close bull. Breakout du swing(high de novembre 2015. Test en cours du haut de la résistance oblique de TLT.
Je m'attends à une poursuite de la hausse jusqu'à la résistance de 5283 (high avril 2015)..
La réaction sur ce niveau peut donner lieu :
- soit à un test de la résistance sans cassure (Setup Test) ou avec cassure non-confirmée (Setup Failed Breakout). Cela pourrait alors donner lieu soit à une correction vers 4000pts (trading range), soit à un MTR et une nouvelle tendance baissière de LT
- soit à une cassure confirmée de la résistance (Breakout). Cela entrainerait une poursuite de la tendance haussière de LT (la période 2015-2016 s'apparenterait alors à un bull-flag).et possiblement à TLT.
Considérant la force du rallye depuis mi-2016, un breakout des 5283 semble probable (mais je ne saurais pas dire si ce breakout a plus de chance d'être confirmé ou non).
Nouvelle analyse du CAC40.
La précédente analyse datait du 23/10/2016 (avec mise à jour hebdomadaire) : voir ici.
Evolution TLT (graphique annuel)
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| CAC40 - graphique annuel |
On constate que le CAC évolue :
- Au dessus d'une ligne de support composée du high de 1994 et des low de 2003 & 2009. Cette ligne de support est vers 2400 pts.
- Au dessous d'une ligne de résistance composée des high de 2000, 2007 et 2015. Cette ligne de résistance est autour de 5000/5100 pts pour 2017.
- Au dessus d'une ligne de support moins marquée composée des lows de 2009 et 2011. Cette ligne de support se situe autour de 3500 pts pour 2017.
On évolue actuellement dans le haut des deux triangles.
2016 a été une année bullish (close au plus haut, longue queue, rejet sous le low le 2015)
Les évolutions possibles à TLT sont les suivants :
- poursuite dans le triangle, avec un échec de débordement du triangle à 5000/5100.
- débordement ou tentative de débordement du haut des triangles à 5000/5100. Une cassure confirmée des 5100 pts par le haut donnerait un objectif à long terme (plusieurs années) de 5100 + (6900-2400) = 9600 pts, avec des résistances intermédiaires à 5300 puis autour de 6100 et 6900. Attention à la proximité de la résistance à 5300 qui accroît la probabilité d'un failed-breakout qui provoquerait un retour dans le trading range actuel.
- retour sur le bas du triangle pour tester le bas du triangle à 3500 pts, avec un support intermédiaire à 3900 (low de 2016). Si le triangle est cassé de manière significative, un retour sur 2400 est probable.
Jusqu'à présent, je jugeais le scénario bearish plus probable que le scénario bullish. La force de la bougie 2016 militerait plutôt pour le scénario bullish. Toutefois, tant que la résistance oblique tient, je privilégie une poursuite dans le trading range.
Supports : 3892 (low 2016), 3500 (triangle), 2400 (support 1994/2003/2009)
Résistances : 5100 (triangle), 5283 (high 2015), 6168 (high 2007), 6944 (high 2000)
Evolution LT (vue mensuelle)
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2009-2012 : Trading range & HH MTR
2012-2015 : Tendance haussière suite à rebond et DB sur le support TLT, puis test de la résistance oblique.
2015-2016 : Pullback, cassure de la tendance haussière, puis nouvelle hausse. Possiblement un MTR en formation.
Décembre 2016 : Bougie très haussière, finissant sur le plus haut.
Je m'attends à une poursuite dans les quelques mois à venir. La première étape est le test des 5000 pts (chiffre rond & high de novembre 2015 à 5011). Un pullback pourrait intervenir sur ce niveau avec au minimum un retour sur les 4600.
On aurait alors :
- soit un LH MTR qui engendrerait une prolongation du trading range (3900-5000) ou une nouvelle tendance baissière (objectif retour sur le support TLT vers 2500/2600)
- soit une poursuite de la hausse jusqu'au high de 2015 (5283). Si la pression haussière reste forte, ce pourrait être le signal du scénario bullish de TLT.
01/02/2017 :
Janvier 2017 : Low-close range, bearish, dans la partie haute de la bougie décembre. Le high du mois à 4929.60 correspond peut-être au test des 5000 anticipé le mois dernier, malgré le fait que ce soit un peu bas. Je pense probable qu'on aille retester les 5000 sur les 2 ou 3 mois à venir.
01/03/2017
Février 2017 : Mid-close range. A peu près le même range qu'au moins de janvier. Nouveau test des 5000pts à 4932.35. Pas de changement sur l'évolution probable à LT.
01/04/2017
Mars 2017 : High-close bull. Breakout du swing(high de novembre 2015. Test en cours du haut de la résistance oblique de TLT.
Je m'attends à une poursuite de la hausse jusqu'à la résistance de 5283 (high avril 2015)..
La réaction sur ce niveau peut donner lieu :
- soit à un test de la résistance sans cassure (Setup Test) ou avec cassure non-confirmée (Setup Failed Breakout). Cela pourrait alors donner lieu soit à une correction vers 4000pts (trading range), soit à un MTR et une nouvelle tendance baissière de LT
- soit à une cassure confirmée de la résistance (Breakout). Cela entrainerait une poursuite de la tendance haussière de LT (la période 2015-2016 s'apparenterait alors à un bull-flag).et possiblement à TLT.
Considérant la force du rallye depuis mi-2016, un breakout des 5283 semble probable (mais je ne saurais pas dire si ce breakout a plus de chance d'être confirmé ou non).
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