SANOFI

Contexte TLT


10/12/2016
 
SANOFI - Graphique annuel
Résistances : (86.50), 101.10
Supports : (41.50), 36.06
Support mineur : 62.50 (low 2016)

Pour l'instant, 2016 est un high-close range / doji (dragonfly).

Analyse LT

Tendance actuelle :
Le titre est dans une tendance haussière de très long terme. On est sortit d'une jambe baissière (2015-2016) depuis quelques mois, et entré dans un trading range entre 62.50 et 79.07.
SANOFI - Graphique mensuel
Pression :
Pression baissière toujours assez forte dans les phases de baisse, bien que la dernière phase de baisse (août-sept 2016) ne soit pas parvenue à faire de nouveaux low.  Pression haussière en augmentation dans la dernière phase de hausse (oct 2016 +) par rapport à la précédente.

Evolution :
Scénario LT 1 (privilégié) : Continuation dans le trading range entre 62 et 79. La force de la baisse de 2015-2016 milite pour une consolidation latérale pendant quelques mois avant reprise de la hausse.
Scénario LT 2 (alternatif) : Breakout du trading range et poursuite de la hausse pour tester la résistance à 101.10. L'augmentation de la pression haussière et la diminution de la pression baissière ces derniers mois tendent à augmenter la probabilité d'une sortie par le haut du trading range par rapport à une sortie par le bas.

 Invalidation / Confirmation :
Invalidation du scénario 1 en cas de breakout confirmé du trading range, soit au dessus des 79€ (passage en scénario 2), soit sous les 62€ (reprise de la baisse)
Confirmation du scénario 1 si on ne parvient pas à franchir significativement la résistance des 79€, et que le titre repart à la baisse (en particulier si bougie baissière sur décembre).

 Opportunités (long) :
Sur pullback dans la moitié basse du trading range si la pression baissière n'est pas trop forte.
07/01/2017
Décembre 16 : High-close range, inside bar. Follow-through modéré après le breakout de novembre. La pression haussière pourrait ne pas être suffisante pour déborder la résistance à 79€ (scénario LT 1 ci-dessus).

03/02/2017
Janvier 17 : Low-close outside-down bar. Nouveau test du high à 79.09€
=> Opportunité Long sur pullback dans la moitié basse du trading range

01/03/2017
Février 17 : High-close bull. Breakout.
Le scénario 2 ci-dessus est validé. A LT, la hausse devrait se poursuivre, avec en ligne de mire un nouveau test de la résistance de LT à 101.10


Analyse de MT

11/12/2016
Analyses précédentes à MT : voir ici

Sur le MT, on est dans un trading range entre 79.07 et 62.50 depuis début 2016, après avoir été baissier depuis mi-2015. (Figure 2)
Ce trading range a également les caractéristiques d'un MTR. On est possiblement dans les premiers moments d'un retournement de tendance (et donc le début d'une tendance haussière).

Les jambes haussières depuis début 2016 gagnent en force, tandis que les jambes baissières sur la même période perdent en force.
On a également ce qui ressemble à un début de tendance haussière avec des higher-low en juin & septembre et des higher-high en juillet et novembre.

La dernière hausse s'est heurtée à la résistance de 79.09€.

Le scénario que j'anticipe est le suivant : pullback, probablement en direction des 71.50, puis rebond sur ces niveaux pour un nouveau test des 79.09€. Cette fois-ci, il y a des chances que ça passe, et on pourra dès lors aller chercher la prochaine résistance à 93.82€.

Zone d'opportunité de trade : setup "Pullback", sous 72.35.

Note : Il me reste 2 actions en portefeuille (avec PRU 69.04) , le stop est placé à 69.99 (breakeven).

S49 : High-close range, inside bar. Ne remet pas en cause le scénario anticipé.

17/12/2016
Low-close range, outside-down bar. Le pullback pourrait débuter la semaine prochaine. On aurait alors une bonne opportunité de long.

23/12/2016
High-close, inside bar (ioi). Un peu plus d'un mois maintenant que l'on évolue dans un trading range assez étroit. Je commence à avoir des doutes sur l'évolution du titre. La pression haussière n'est pas là et ça ressemble de plus à plus à une poursuite du trading range.


07/01/2016
S52 : High-close bull.
S01 : Low-close range Doji / outside bar. Test de la résistance. Double-top avec novembre.
Il semble que le franchissement du trading range ne soit pas pour tout de suite. On pourrait revenir sur les 72/71.50, et sur le bas du canal haussier qui semble se dessiner.
Opportunité d'achat sur setup pullback sous 72.40 (Stop 66.39 ; Tgt1 78.49 ; RR1 72.44). Achat sur pullback 71.51€.
Opportunité d'achat en cas de breakout (moins probable) et de pullback (setup breakout pullback sur 79€)
Attention, possible correction par measured-move jusqu'à 68€.

14/01/2016
S02 : High-close range. La résistance à 79€ semble tenir pour l'instant. En daily, toutefois, on a une série de "higher-lows" à l'intérieur du trading-range, signe d'une pression baissière vraiment faible. La bougie haussière de cette semaine augmente la probabilité d'un breakout ... mais tant qu'il n'y a pas de breakout, il n'y a pas de breakout ...


SANOFI : Graphique Hebdo

29/01/2017
S03 : Low-close bear
S04 : Mid-close bear, retour sur le support de novembre, et cassure non confirmée.
Il n'y a pas eu le breakout qui avait été imaginé il y a 15 jours. Donc retour sur le bas du trading-range.
En daily, il y a de très nombreuses zones de support possibles entre 73 et 74€, mais vue la baisse rapide de ces 2 dernières semaines, je m'attends à ce que cette zone de support soit cassée la semaine prochaine. Je surveillerais tout de même en daily pour éventuellement rentrer long en cas de signal d'achat clair.

03/02/2017
S05 : High-close range bullish. Rebond sur le support MT (juste en dessous) depuis début novembre. Pas assez de marge pour acheter au dessus du high hebdo, la résistance à 79€ est trop proche. J'abandonne pour l'instant l'idée de compléter ma ligne : je ne reconduis pas l'ordre d'achat à 71.51

10/02/2017
S06 : High close bull. Breakout au dessus de la résistance du haut du trading range.
Attention, toutefois, pas de follow-through en daily vendredi.

J'avais sans doute été un peu gourmand en espérant une entrée long à 71.51.

18/02/2017
S07 : High-close bull, follow-through. A surveiller dans les prochaines semaines pour un éventuel setup "Breakout pullback".

25/02/2017
S08 : Mid-close range, 1-bar pullback. Le breakout n'a pas été très fort, donc attention à ce que ce ne soit pas un FBO. Pour l'instant, le graphique daily semble militer plutôt pour un BOPB.

Stratégie : Envisager un achat sur 79€ (setup BOPB)

01/03/2017
Les 2 actions qu'il me reste en portefeuille de 2016 sont transférés en "LT".

03/03/2017
S09 : High-close bull. Poursuite du breakout.
Stratégie : Envisager un achat sur setup "Breakout Pullback" en cas de retour autour de 79€

11/03/2017
S10 : Mid-close range, inside bar, bear candle.
Pas de changement de stratégie.

17/03/2017
S11 : Doji, quasi inside bar. Un top a été atteint en S09 et on consolide en dessous pour l'instant. Pas de changement de stratégie.

24/03/2017
S12 : Mid-close doji. Nouveau high, mais rejeté. Pas de changement de stratégie.

Stratégie : Envisager un achat sur setup "Breakout Pullback" en cas de retour autour de 79€

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