CAC 40 : Analyse
23/10/2016
Nouvelle tentative d'analyse du CAC.
La dernière analyse datait du 24/09/2016
Evolution TLT (vue annuelle) :
Pas d'évolution depuis l'analyse du 24/09/2016
Evolution LT (vue mensuelle) :
Pas d'évolution significative depuis l'analyse du 24/09/2016
Le mois dernier a été un doji quasi parfait, signe de forte incertitude, bien que légèrement en hausse depuis les mois précédents.
Pour l'instant, octobre est bullish, mais reste toujours à l’intérieur de la bougie du mois dernier (high à 4569).
Il est probable que la résistance de LT, correspondant au haut de juin 2014 (4598) et d'avril 2016 (4607) cappe une nouvelle fois l'évolution du CAC.
Evolution MT (vue hebdo) :
Pas d'évolution significative depuis l'analyse du 24/09/2016
Toujours dans le trading range entre 3892 et 4606.
Depuis la dernière analyse, il y a eu 3 semaines d'incertitude (3 dojis). Seule la dernière semaine est bullish.
Je pense que la semaine prochaine, on devrait retester le top de septembre à 4569, et peut-être même le haut du trading range à 4606.
Les scénarios évoqués dans ma précédente analyse restent valides. Un franchissement à la hausse du trading range est possible. Cela pourrait conduire à un rallye de fin d'année qui pourrait nous ramener en direction des 5283. Mais pour l'instant, tant qu'il n'y a pas de breakout, il est trop tôt pour envisager sérieusement ce scénario.
Evolution CT (vue journalière) :
J'ai actuellement en portefeuille 75 ETF SHORT CAC40 (soit une valorisation d'un peu plus de 2000€. Mon PRU est autour de 31.00€ sur les 30 ETF détenues sur le PEA, et à 30.05€ sur le 45 ETF détenues sur le CT). C'est un peu beaucoup considérant les signes possibles d'un reversal haussier.
03/12/2016
A nouveau peu d'évolutions, ci ce n'est un nouveau test du haut du TR mercredi avec un high à 4597.54. Mais la semaine se termine en doji, et en baisse par rapport à la semaine dernière.
Si un de ces jours on assiste à un breakout confirmé de ce seuil, ça devrait monter fort par la suite.
Ceci dit, le fait que l'on n'arrive pas à franchir ce seuil alors que par ailleurs les marchés américains enchaînent les records est aussi significatif.
Dimanche, les résultats du referendum constitutionnel italien pourraient faire évoluer le marché dans un sens ou l'autre. Car même si ce résultat concerne avant tout l'Italie et sa capacité à se réformer, le signal donné par un "non" marquerait encore une fois la poussée des démagogues en Europe (et donc un signal aussi pour la France). J'imagine qu'un "non" pourrait provoquer une baisse assez rapide, alors qu'un "oui" pourrait être juste ce qu'il faut pour dépasser les 4607.
Et puis il y a aussi les élections en Autriche où un candidat d'extrême droite pourrait accéder à la présence.
06/12/2016
Contre toute attente et malgré le "non" italien, le CAC monte fortement lundi, allant jusqu'à deux points du seuil des 4607.
Mardi, dans la matinée, on repart à l'assault de la résistance. Je pense qu'il est probable que la résistance finisse par céder. Vu que je crains une forte hausse si ça arrivait, je décide d'alléger ma position en ETF short. Je revends 32 ETF SHORT.
Bien m'en a pris. Quelques heures plus tard, la résistance cède et le CAC poursuit sa montée.
Il me semble assez probable que l'on assiste à un rallye de fin d'année, avec les 5000 points en ligne de mire.
Je vais donc chercher à sortir à bon compte de mes derniers ETF short (16 sur le CT, 30 sur le PEA).
10/12/2016
Le breakout du trading range est confirmé cette semaine. Forte bougie haussière.
Pour l'instant, le scénario baissier que je privilégiais depuis plusieurs mois est fortement remis en cause. A moins d'un événement dramatique, je pense qu'il y a de fortes chances que l'on entame une nouvelle phase haussière de MT sur le CAC. Je pense possible que l'on atteigne les 5000 points avant la fin de l'année, et probable d'ici 2 ou trois mois.
Comme indiqué il y a quelques jours, je dois maintenant sortir à bon compte de mes derniers ETF short. Un éventuel pullback dans les semaines à venir sera l'occasion de solder mes derniers ETF.
17/12/2016
Follow-through cette semaine (high-close bull). Ce que j'ai dit la semaine dernière reste d'actualité.
23/12/2016
Small Doji / range. La pression haussière faiblit à l'approche de noël
31/12/2016
High close bull pour finir l'année sur les plus hauts à 4862 points. On n'a pas atteint les 5000 points, mais on a fait plus de la moitié du chemin depuis les 4607 points qui ont marqué le haut du trading range de 2016.
Il me reste 30 ETF SHORT sur le PEA et 16 sur le Compte-titre. Leur valeur unitaire est de 25.88 (pour un PRU de 31.00€ sur le PEA et de 29.45€ sur le Compte-titre).
Ma perte globale sur 2016 pour ces ETF SHORT s'élève à 310.54€.
Nouvelle tentative d'analyse du CAC.
La dernière analyse datait du 24/09/2016
Evolution TLT (vue annuelle) :
Pas d'évolution depuis l'analyse du 24/09/2016
Evolution LT (vue mensuelle) :
Pas d'évolution significative depuis l'analyse du 24/09/2016
Le mois dernier a été un doji quasi parfait, signe de forte incertitude, bien que légèrement en hausse depuis les mois précédents.
Pour l'instant, octobre est bullish, mais reste toujours à l’intérieur de la bougie du mois dernier (high à 4569).
Il est probable que la résistance de LT, correspondant au haut de juin 2014 (4598) et d'avril 2016 (4607) cappe une nouvelle fois l'évolution du CAC.
Evolution MT (vue hebdo) :Pas d'évolution significative depuis l'analyse du 24/09/2016
Depuis la dernière analyse, il y a eu 3 semaines d'incertitude (3 dojis). Seule la dernière semaine est bullish.
Je pense que la semaine prochaine, on devrait retester le top de septembre à 4569, et peut-être même le haut du trading range à 4606.
Les scénarios évoqués dans ma précédente analyse restent valides. Un franchissement à la hausse du trading range est possible. Cela pourrait conduire à un rallye de fin d'année qui pourrait nous ramener en direction des 5283. Mais pour l'instant, tant qu'il n'y a pas de breakout, il est trop tôt pour envisager sérieusement ce scénario.
Evolution CT (vue journalière) :
Le CAC est dans un trading range de CT entre 4293 et 4569 depuis mi-juillet, et entre 4310 et 4569 depuis septembre. C'est un trading range relativement étroit, donc on est en breakout-mode.
Si le CAC casse significativement le haut du trading range, on devrait avoir une forte accélération haussière (et inversement sur le bas du trading range).
Sur le TCT, la dernière hausse manque un peu de momentum, et de volume. Je pense qu'il est assez peu probable que la cassure à la hausse soit pour ce coup ci. Toutefois, je reste prudent en raison du nombre de résultats attendus cette semaine.
Ma stratégie :
Si le CAC casse significativement le haut du trading range, on devrait avoir une forte accélération haussière (et inversement sur le bas du trading range).
Sur le TCT, la dernière hausse manque un peu de momentum, et de volume. Je pense qu'il est assez peu probable que la cassure à la hausse soit pour ce coup ci. Toutefois, je reste prudent en raison du nombre de résultats attendus cette semaine.
Ma stratégie :
J'ai actuellement en portefeuille 75 ETF SHORT CAC40 (soit une valorisation d'un peu plus de 2000€. Mon PRU est autour de 31.00€ sur les 30 ETF détenues sur le PEA, et à 30.05€ sur le 45 ETF détenues sur le CT). C'est un peu beaucoup considérant les signes possibles d'un reversal haussier.
Je n'ai pas touché à mes positions depuis la dernière analyse. Il est très improbable que je parvienne à tirer un quelconque bénéfice de ces positions.
Je vais tenter de renforcer ma position une dernière fois cette semaine vers les niveaux actuels, en pariant sur le rebond baissier sur le haut du trading range. Toutefois, si le CAC franchit à la hausse (significativement ou en clôture hebdo) les 4606 points, je procéderai à un allègement de ma position en raison du risque de poursuite du rallye.
- Renforcer ma position dans le haut du trading range (achat 27.81).
- Alléger ma position à 4300 sous une semaine (29.39).
- Alléger encore à 4090 sous 3 semaines (vente à 30.52)
- Solder à 4000 (vente à 30.89)
- Racheter des ETF CAC (normaux, pas short) vers 3900 et en dessous.
- Alléger fortement si le CAC passe au dessus de 4606 en clôture hebdo
30/10/2016
Evolution MT : Je disais la semaine dernière : "Je pense que la semaine prochaine, on devrait retester le top de septembre à 4569, et peut-être même le haut du trading range à 4606.". On a bien testé le top de septembre, franchit rapidement, puis repassé en dessous. Bougie doji en hebdo.
La semaine prochaine, on va probablement réessayer.
Evolution CT : Pas trop de changement par rapport à la semaine dernière. On va probablement retester le top de mardi dernier à 4579. Si ça passe, il y a juste derrière le haut du trading range et le top d'avril à 4606.
J'ai renforcé ma position sur l'ETF short CAC40 la semaine dernière comme prévue. Ma stratégie reste, pour le reste, à l'identique.
- Renforcer ma position dans le haut du trading range (achat 27.81).
- Alléger ma position à 4300 sous une semaine (29.39).
- Alléger encore à 4090 sous 3 semaines (vente à 30.52)
- Solder à 4000 (vente à 30.89)
- Racheter des ETF CAC (normaux, pas short) vers 3900 et en dessous.
- Alléger fortement si le CAC passe au dessus de 4606 en clôture hebdo
30/10/2016
Evolution MT : Je disais la semaine dernière : "Je pense que la semaine prochaine, on devrait retester le top de septembre à 4569, et peut-être même le haut du trading range à 4606.". On a bien testé le top de septembre, franchit rapidement, puis repassé en dessous. Bougie doji en hebdo.
La semaine prochaine, on va probablement réessayer.
Evolution CT : Pas trop de changement par rapport à la semaine dernière. On va probablement retester le top de mardi dernier à 4579. Si ça passe, il y a juste derrière le haut du trading range et le top d'avril à 4606.
J'ai renforcé ma position sur l'ETF short CAC40 la semaine dernière comme prévue. Ma stratégie reste, pour le reste, à l'identique.
04/11/2016
Evolution MT : Le top de la semaine dernière n'a pas été retesté. Sur fond d'incertitudes sur les résultats de la présentielle américaine, les marchés ont décrochés cette semaine. Le CAC perd 3.76% sur la semaine, formant une large bougie rouge en hebdo. Je pense probable que la baisse se poursuive la semaine prochaine, mais rien n'est vraiment certain, d'autant que les marchés pourraient réagir fortement (dans un sens ou l'autre) aux résultats du match Clinton-Trump.
Evolution CT : Baisse depuis le top il y a deux semaines. Cassure à la baisse du petit canal haussier de CT. On a même un petit gap entre 4456 et 4461. Toutefois, on est toujours dans le range entre 4310 et 4579, et tant que ce range n'est pas cassé, on reste dans le trading range. A noter, que l'on est aussi au niveau d'un support CT aux alentours de 4370/4375. Si les 4300 sont cassés de manière significative en début de semaine prochaine, je pense que l'on peut assister à une baisse rapide en direction de 4090 puis sous les 4000.
Si mon ordre d’allègement des ETF SHORT à 29.39 ne passe pas lundi, il pourrait être pertinent d'alléger la moitié de ce que j'avais prévu autour de 29€, pour limiter l'impact négatif sur mes ETF Short d'une probable élection d'Hilary.
12/11/2016
Fortes variations et volatilité cette semaine en raison des élections américaines.
Evolution MT :
Double-top avec le high d'avril 2016 et plus haut de l'année (4606.66 vs 4607.69 en avril). Puis rejet sur ce niveau. Le trading range se renforce, en particulier au niveau de sa borne haute.
Après le test des 4600, je pense que l'on devrait redescendre sur la zone basse du trading range (3892-3956).
Toutefois, comme les pressions baissières et haussières semblent a peu près équilibrées sur le graphique hebdo et considérant la force du "rallye Trump" , la correction pourrait s'effectuer par vagues, la première vague baissière s'arrêtant au niveau 4310-4350. Le schéma pourrait être comme ça : "Test 4310, Rebond, Breakout des 4300, Pullback sur 4300, Baisse 3950". Evidemment, ce n'est qu'un scénario possible, qui méritera d'être revu à chaque approche de seuil.
Evolution CT :
Malgré la puissante volatilité cette semaine, on reste dans le trading range (un peu élargit) entre 4310 et 4608. Après avoir retesté la haut du range, on peut s'attendre à un test par le bas. Le rejet au dessus de 4600 a été puissant, signe d'une assez grande pression baissière sur ce niveau.
On pourrait encore continuer dans le range pendant quelques semaines.
Sur le CT, je privilégie un retour sur le bas du trading range en direction de 4310 et un test de ce niveau.
On peut aussi noter une "divergence baissière sur la Stochastique (et aussi le RSI et le MACD, hors graphique).
Evolution MT : Le top de la semaine dernière n'a pas été retesté. Sur fond d'incertitudes sur les résultats de la présentielle américaine, les marchés ont décrochés cette semaine. Le CAC perd 3.76% sur la semaine, formant une large bougie rouge en hebdo. Je pense probable que la baisse se poursuive la semaine prochaine, mais rien n'est vraiment certain, d'autant que les marchés pourraient réagir fortement (dans un sens ou l'autre) aux résultats du match Clinton-Trump.
Evolution CT : Baisse depuis le top il y a deux semaines. Cassure à la baisse du petit canal haussier de CT. On a même un petit gap entre 4456 et 4461. Toutefois, on est toujours dans le range entre 4310 et 4579, et tant que ce range n'est pas cassé, on reste dans le trading range. A noter, que l'on est aussi au niveau d'un support CT aux alentours de 4370/4375. Si les 4300 sont cassés de manière significative en début de semaine prochaine, je pense que l'on peut assister à une baisse rapide en direction de 4090 puis sous les 4000.
Si mon ordre d’allègement des ETF SHORT à 29.39 ne passe pas lundi, il pourrait être pertinent d'alléger la moitié de ce que j'avais prévu autour de 29€, pour limiter l'impact négatif sur mes ETF Short d'une probable élection d'Hilary.
12/11/2016
Fortes variations et volatilité cette semaine en raison des élections américaines.
Evolution MT :
Double-top avec le high d'avril 2016 et plus haut de l'année (4606.66 vs 4607.69 en avril). Puis rejet sur ce niveau. Le trading range se renforce, en particulier au niveau de sa borne haute.
Après le test des 4600, je pense que l'on devrait redescendre sur la zone basse du trading range (3892-3956).
Toutefois, comme les pressions baissières et haussières semblent a peu près équilibrées sur le graphique hebdo et considérant la force du "rallye Trump" , la correction pourrait s'effectuer par vagues, la première vague baissière s'arrêtant au niveau 4310-4350. Le schéma pourrait être comme ça : "Test 4310, Rebond, Breakout des 4300, Pullback sur 4300, Baisse 3950". Evidemment, ce n'est qu'un scénario possible, qui méritera d'être revu à chaque approche de seuil.
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| CAC40 - Graphique Hebdo |
Evolution CT :
Malgré la puissante volatilité cette semaine, on reste dans le trading range (un peu élargit) entre 4310 et 4608. Après avoir retesté la haut du range, on peut s'attendre à un test par le bas. Le rejet au dessus de 4600 a été puissant, signe d'une assez grande pression baissière sur ce niveau.
On pourrait encore continuer dans le range pendant quelques semaines.
Sur le CT, je privilégie un retour sur le bas du trading range en direction de 4310 et un test de ce niveau.
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| CAC40 - Graphique Journalier |
Mercredi, mon ordre de vente sur mes ETF Short a été partiellement exécutée à 29.39. C'est assez surprenant puisque le cours n'est pas arrivé jusque là. Quelqu'un devait avoir un ordre d'achat au marché placé sur l'ETF. Vu que l'ETF n'est managé qu'à partir de 9h05 par Lyxor, ça expliquerait une exécution réalisée significativement au dessus du high du jour ... enfin bon, dans ce sens là, je ne vais pas me plaindre. Ceci dit, ça réduit encore d'un cran ma confiance dans ce broker.
19/11/2016
Cette semaine, peu d'évolutions, le CAC est resté dans un étroit TR entre 4480 et 4560.
Evolution MT & CT : Pas de changement.
25/11/2016
Cette semaine, peu d'évolutions, le CAC est resté dans un étroit TR entre 4480 et 4570 (pratiquement la même chose que la semaine précédente). On assiste à une contraction des cours.
Evolution MT & CT : Pas de changement.
19/11/2016
Cette semaine, peu d'évolutions, le CAC est resté dans un étroit TR entre 4480 et 4560.
Evolution MT & CT : Pas de changement.
25/11/2016
Cette semaine, peu d'évolutions, le CAC est resté dans un étroit TR entre 4480 et 4570 (pratiquement la même chose que la semaine précédente). On assiste à une contraction des cours.
Evolution MT & CT : Pas de changement.
03/12/2016
A nouveau peu d'évolutions, ci ce n'est un nouveau test du haut du TR mercredi avec un high à 4597.54. Mais la semaine se termine en doji, et en baisse par rapport à la semaine dernière.
Si un de ces jours on assiste à un breakout confirmé de ce seuil, ça devrait monter fort par la suite.
Ceci dit, le fait que l'on n'arrive pas à franchir ce seuil alors que par ailleurs les marchés américains enchaînent les records est aussi significatif.
Dimanche, les résultats du referendum constitutionnel italien pourraient faire évoluer le marché dans un sens ou l'autre. Car même si ce résultat concerne avant tout l'Italie et sa capacité à se réformer, le signal donné par un "non" marquerait encore une fois la poussée des démagogues en Europe (et donc un signal aussi pour la France). J'imagine qu'un "non" pourrait provoquer une baisse assez rapide, alors qu'un "oui" pourrait être juste ce qu'il faut pour dépasser les 4607.
Et puis il y a aussi les élections en Autriche où un candidat d'extrême droite pourrait accéder à la présence.
06/12/2016
Contre toute attente et malgré le "non" italien, le CAC monte fortement lundi, allant jusqu'à deux points du seuil des 4607.
Mardi, dans la matinée, on repart à l'assault de la résistance. Je pense qu'il est probable que la résistance finisse par céder. Vu que je crains une forte hausse si ça arrivait, je décide d'alléger ma position en ETF short. Je revends 32 ETF SHORT.
Bien m'en a pris. Quelques heures plus tard, la résistance cède et le CAC poursuit sa montée.
Il me semble assez probable que l'on assiste à un rallye de fin d'année, avec les 5000 points en ligne de mire.
Je vais donc chercher à sortir à bon compte de mes derniers ETF short (16 sur le CT, 30 sur le PEA).
10/12/2016
Le breakout du trading range est confirmé cette semaine. Forte bougie haussière.
Pour l'instant, le scénario baissier que je privilégiais depuis plusieurs mois est fortement remis en cause. A moins d'un événement dramatique, je pense qu'il y a de fortes chances que l'on entame une nouvelle phase haussière de MT sur le CAC. Je pense possible que l'on atteigne les 5000 points avant la fin de l'année, et probable d'ici 2 ou trois mois.
Comme indiqué il y a quelques jours, je dois maintenant sortir à bon compte de mes derniers ETF short. Un éventuel pullback dans les semaines à venir sera l'occasion de solder mes derniers ETF.
17/12/2016
Follow-through cette semaine (high-close bull). Ce que j'ai dit la semaine dernière reste d'actualité.
23/12/2016
Small Doji / range. La pression haussière faiblit à l'approche de noël
31/12/2016
High close bull pour finir l'année sur les plus hauts à 4862 points. On n'a pas atteint les 5000 points, mais on a fait plus de la moitié du chemin depuis les 4607 points qui ont marqué le haut du trading range de 2016.
Il me reste 30 ETF SHORT sur le PEA et 16 sur le Compte-titre. Leur valeur unitaire est de 25.88 (pour un PRU de 31.00€ sur le PEA et de 29.45€ sur le Compte-titre).
Ma perte globale sur 2016 pour ces ETF SHORT s'élève à 310.54€.
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