Strategie : Contexte

Le contexte est donné par le graphique dans le timeframe supérieur.

Ainsi, si je trade sur la base du graphique hebdomadaire (dans une perspective de Moyen Terme à 2 à 8 semaines), le contexte sera donné par le graphique "mensuel".
Si je trade sur la base du graphique journalier (dans une perspective de Court Terme de quelques jours à 3 semaines), le contexte sera donné par le graphique "hebdomadaire".

L'analyse du contexte doit me donner :
- La tendance générale sur l'horizon de temps "supérieur"
- Les niveaux clés de résistance et de support.


Exemple : Michelin

La tendance de long terme (horizon de temps mensuel) est clairement haussière. Une tendance haussière est caractérisée par une succession de "Higher Lows" et de "Higher Highs"

• Low mars 2009 à 21.92
• High mai 2011 à 68.54
• Low oct 2011 à 40.20
• High jan 2013 à 73.89
• Low avr 2013 à 57.23
• High avr 2014 à 94.33
• Low oct 2014 à 65.10
• High mai 2015 à 103.90
• Low jan 2016 à 77.40
• Pas de nouveau high pour l'instant ...

Le premier niveau de support est entre 82€ et 77.40€, correspondant aux plus bas de fin 2015 et 2016. Ce niveau de support semble assez significatif dans la mesure où les cours dont rebondis plusieurs fois dessus pendant cette période.
Le niveau suivant correspond au low d'octobre 2014 à 65€

Le premier (et seul) niveau de résistance se situe entre 100 et 104€. Ce niveau correspond à la fois au plus haut historique de mai 2015, et à un double-top avec le high de 2007. Ce niveau de résistance semble donc significatif.


Contexte : Tendance haussière

Le contexte peut-être déclaré haussier, si, sur la période considérée :
- Un Low et au moins un Higher-Low
- Un High (intercallé entre le Low et le premier Higher-Low)
- Au moins un Higher-High (après le premier Higher-Low)
- Chaque Higher-Low et le Higher-High sont significativement au dessus des Lows et des Highs précédents
- Le dernier Higher-Low n'a pas été enfoncé après le Higher-High

Pour visualiser la tendance, on peut tracer la droite de tendance reliant des points bas significatifs du graphe (passant par ou proche d'au moins 2 Low significatifs).
On peut également tracer la droite de canal passant par un High (ou proche), et parallèle à la droite de tendance.

Un événement significatif survient si :

• le cours passe au dessus du dernier Higher-High. Si ce dépassement est significatif (seuil à déterminer selon horizon d'investissement. Par exemple MT = 2%, CT = 1%.), alors on peut considérer que l'on aura un nouveau Higher-High, et que la tendance se poursuit.
• le cours passe au dessous du dernier Higher-Low. Si ce dépassement est significatif (seuil à déterminer selon horizon d'investissement. Par exemple MT = 2%, CT = 1%.), alors on peut considérer que le précédent Higher-Low est invalidé (et donc que la tendance haussière est possiblement remise en cause. 
• le cours est dans la partie basse du canal haussier. Dès lors, on a une opportunité LONG.
• le cours est dans la partie haute du canal haussier. Dès lors, on a une opportunité SHORT, mais à contre-tendance.

Contexte : Tendance baissière

Inverse du contexte Tendance haussiere.

Contexte : Trading range

Le contexte peut-être déclaré en trading range, si, sur la période considérée :

- Un Low et pas de Lower-low significatif
- Un High, et pas de Higher-high significatif

Exemple : Le trading range est identifié ici en gris.

Un événement significatif survient si :

• le cours passe au dessus du plus haut High du trading range. Si ce dépassement est significatif (seuil à déterminer selon horizon d'investissement. Par exemple MT = 2%, CT = 1%.), alors on peut considérer que l'on aura un nouveau Higher-High, et que la tendance est susceptible de devenir une tendance haussière.
• le cours passe au dessous du plus bas Low du trading range. Si ce dépassement est significatif (seuil à déterminer selon horizon d'investissement. Par exemple MT = 2%, CT = 1%.), alors on peut considérer que l'on aura un nouveau Lower-Low, et que la tendance est susceptible de devenir une tendance baissière.
• le cours est dans la partie basse du trading range, proche du dernier high ou d'un high significatif du trading range. Dès lors, on a une opportunité LONG.
• le cours est dans la partie haute du trading range, proche du dernier low ou d'un low significatif du trading range. Dès lors, on a une opportunité SHORT.

Contexte : Triangle 

Le contexte peut-être déclaré en trading range, si, sur la période considérée :

- Un Low et un ou plusieurs Higher-Lows
- Un High et un ou plusieurs Lower-Highs
- Le triangle peut aussi être ascendant (les Highs sont à peu-près au même niveau) ou descendant (les Lows sont a peu-près au même niveau)

Contexte : Extending Triangle

Le contexte peut-être déclaré en trading range, si, sur la période considérée :

- Un Low et au moins un Lower-low significatif
- Un High et au moins un Higher-high significatif