THALES : Protection de mes plus-values latentes

Je peux débloquer un gros pactole sur mon PEE à partir du 28 juillet : 690 actions Thales, soit un
peu plus de 50 K€ (j'avais investit 13K€ il y a cinq ans). Les prélèvements sociaux vont bouffer une bonne partie de cette jolie plus-value, mais il devra rester un joli petit pécule qui servira pour des travaux sur notre maison et/ou l'achat d'une nouvelle voiture.

Le titre est depuis 2013 dans une très forte tendance haussière de long terme. A moyen-terme, cependant, je vois quelques signes de fléchissement. Le titre semble capé par une résistance à 78.2 (double-top en avril & mai).

A court-terme, on a même le début d'une tendance de CT baissière depuis le franchissement à la baisse du trading range [73.6-78.2] en juin, et deux low successifs les 14 et 24 juin. On a également un triple-top juste à 76.58/76.52.
Un retour à la baisse vers 70€ ou même en excès 67€ ou 66€ ne me semblent pas du tout inimaginables d'ici la fin du mois.

Dans les conditions actuelles de marché, je ne veux pas garder cette manne pendant le mois d'août où je serai en vacances pendant 3 semaines. J'aurai donc un créneau relativement restreint pour revendre ces parts.

A très court-terme (1 ou 2 jours), je pense que le titre peut revenir tester le triple-top à 76.58, voir franchir ce seuil à la hausse. Le seuil des 78.20 risque d'être difficile à franchir. S'il est franchit, toutefois, un nouveau bond en avant devrait survenir (peut-être jusqu'à 86.85 correspondant à une extension de Fibonacci depuis le low de février 2016).

Je décide donc d'acheter quelques warrants PUT pour protéger une partie de ma position. Vu que je ne maîtrise pas vraiment ses supports, je préfère y aller doucement. Je passe à l'achat pour 1000 warrant PUT (options de vente) à prix d'exercice 75€ et à échéance 15/09/2016 (TALES 75P). Je place un ordre d'achat limite 0.45€. Ce seuil devrait être atteint si le titre Thales vient tester les 76.5 dans les 2 prochains jours.

Si le titre Thales reste stable dans les 20 jours à venir, je perdrai environ 25% de la valeur de mon option.
Si le titre gagne 10% (hypothèse où la résistance à 78.20 est franchie à la hausse), je perdrai le gros de mon option, mais le gain équivalent sur les 690 actions me consolera surement :-).
Si le titre perd 10% (hypothèse d'un retour sur 70€), j'accuserai un manque à gagner significatif sur mes 690 actions, mais la plus-value sur les options PUT me permettront de réduire cette perte.

Je pense que je renforcerai cette prise de position avec au moins 2000 warrants supplémentaires d'ici quelques jours, selon l'évolution du titre.

Autre effet positif de cette prise de position : apprendre par l'expérience.


Edit 11/07/2016 : Achat exécuté à 0.45€

Edit 11/07/2016 : Ordre d'achat limite pour 1200 Warrants supplémentaires à 0.39€ (ce qui me semble être l'équivalent thales 78.20€ d'ici 2 jours)

Edit 14/07/2016 : Achat de 1200 Warrants Put à 0.39€ exécuté

Edit 28/07/2016 : Revente de mes actions Thales

Edit 10/08/2016 : Revente de mes Warrants Put à 0.15€.

Perte sur les options : -590.97 €
Gain sur les actions : +5 chiffres.