CAC40 : Tentative d'analyse
Voici une tentative d'analyse de l'indice CAC40 sur le très long, long, moyen et court terme, et une réflexion sur sa possible évolution.
Sur le Très Long Terme, en vue mensuelle, on constate que le CAC évolue :
- Au dessus d'une ligne de support composée du high de 1994 et des low de 2003 & 2009. Cette ligne de support est actuellement autour de 2500 pts.
- Au dessous d'une ligne de résistance composée des high de 2000, 2007 et 2015. Cette ligne de résistance est actuellement un peu au dessus de 5000 pts.
- Au dessus d'une ligne de support moins marquée composée des lows de 2009 et 2011.
On constate aussi une série de "Lower Highs" entre 2000, 2007 et 2015.
On a donc ce qui ressemble à un triangle. On évolue actuellement dans la partie haute du triangle.
Une cassure de ce triangle par la haut dans les mois qui viennent donnerait un objectif à long terme (plusieurs années) de 5000 + (6900-2400) = 9500 pts, avec des résistances intermédiaires à 5200 puis autour de 6100 et 6900.
L'autre scénario de très long terme (qui me semble un peu plus probable) est un retour dans la partie basse du triangle un peu au dessus de 2500 pts, ou tout du moins en direction de la ligne de support autour de 3500.
Sur le Long Terme, en vue hebdomadaire, on constate :
- Une tendance haussière entre mi-2012 et 2015, avec une pause fin 2014
- Depuis avril 2015, une succession de "Lower Highs" signe d'un possible renversement de tendance.
- La cassure du support à 4600 à deux reprises : en août et à nouveau ces derniers jours.
- Une ligne de support composée des low de l'automne 2014 et l'été 2015. Cette ligne de support est actuellement proche des 4400 pts.
La tendance à Long Terme semble donc moins favorable. J'entrevois (à horizon un an) la possibilité d'un repli vers 4000 points, et si cassure de ce niveau, un prolongement de la baisse jusqu'à 3500 pts.
Sur le Moyen Terme, en vue vue journalière, on constate :
- La formation d'un Double Bottom très net en aout/septembre, puis d'un Double Top en novembre/décembre.
- Une accumulation de résistances, et des tendances de moyen terme marqués par des séries de "Lower Highs" et de "Lower Lows".
- La cible du Double Bottom a été ratée (cible vers 5100, alors que le CAC n'est pas monté beaucoup plus haut que 5000). En revanche, la cible du Double Top a été atteinte très rapidement. Ça peut montrer une prépondérance des baissiers sur les haussiers.
La tendance à Moyen Terme me semble incertaine.
Si le CAC préserve les 4400 points (ligne de support initiée à l'automne 2014), on peut alors considérer une possible tendance de MT (depuis août) haussière, et un possible test des 5200pts d'ici le printemps ou l'été.
Si les 4400 points sont cassés, je pense qu'on est partit pour les 4000 points à moyen terme.
Sur le Court Terme, un pullback en direction des 4750 me semble probable (sous réserve que les news de la FED demain ne génèrent pas trop de mouvements sismiques) avant de prolonger la baisse en direction des 4400. Si pullback sur 4750 il y a, ce sera une bonne occasion d'alléger certaines positions et d'être un peu plus liquide en attendant la réaction sur 4400.
NOTE : L'avenir va certainement montrer que j'ai tout faux, mais on apprend en faisant des erreurs. J'ai l'impression d'avoir appris des choses en faisant cette analyse sur plusieurs horizons de temps ; j'apprendrai encore d'autres choses en constatant les erreurs que j'ai fait.
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| CAC40 - Vue Mensuelle |
- Au dessus d'une ligne de support composée du high de 1994 et des low de 2003 & 2009. Cette ligne de support est actuellement autour de 2500 pts.
- Au dessous d'une ligne de résistance composée des high de 2000, 2007 et 2015. Cette ligne de résistance est actuellement un peu au dessus de 5000 pts.
- Au dessus d'une ligne de support moins marquée composée des lows de 2009 et 2011.
On constate aussi une série de "Lower Highs" entre 2000, 2007 et 2015.
On a donc ce qui ressemble à un triangle. On évolue actuellement dans la partie haute du triangle.
Une cassure de ce triangle par la haut dans les mois qui viennent donnerait un objectif à long terme (plusieurs années) de 5000 + (6900-2400) = 9500 pts, avec des résistances intermédiaires à 5200 puis autour de 6100 et 6900.
L'autre scénario de très long terme (qui me semble un peu plus probable) est un retour dans la partie basse du triangle un peu au dessus de 2500 pts, ou tout du moins en direction de la ligne de support autour de 3500.
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| CAC40 - Vue Hebdomadaire |
- Une tendance haussière entre mi-2012 et 2015, avec une pause fin 2014
- Depuis avril 2015, une succession de "Lower Highs" signe d'un possible renversement de tendance.
- La cassure du support à 4600 à deux reprises : en août et à nouveau ces derniers jours.
- Une ligne de support composée des low de l'automne 2014 et l'été 2015. Cette ligne de support est actuellement proche des 4400 pts.
La tendance à Long Terme semble donc moins favorable. J'entrevois (à horizon un an) la possibilité d'un repli vers 4000 points, et si cassure de ce niveau, un prolongement de la baisse jusqu'à 3500 pts.
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| CAC40 - Vue Journalière |
- La formation d'un Double Bottom très net en aout/septembre, puis d'un Double Top en novembre/décembre.
- Une accumulation de résistances, et des tendances de moyen terme marqués par des séries de "Lower Highs" et de "Lower Lows".
- La cible du Double Bottom a été ratée (cible vers 5100, alors que le CAC n'est pas monté beaucoup plus haut que 5000). En revanche, la cible du Double Top a été atteinte très rapidement. Ça peut montrer une prépondérance des baissiers sur les haussiers.
La tendance à Moyen Terme me semble incertaine.
Si le CAC préserve les 4400 points (ligne de support initiée à l'automne 2014), on peut alors considérer une possible tendance de MT (depuis août) haussière, et un possible test des 5200pts d'ici le printemps ou l'été.
Si les 4400 points sont cassés, je pense qu'on est partit pour les 4000 points à moyen terme.
Sur le Court Terme, un pullback en direction des 4750 me semble probable (sous réserve que les news de la FED demain ne génèrent pas trop de mouvements sismiques) avant de prolonger la baisse en direction des 4400. Si pullback sur 4750 il y a, ce sera une bonne occasion d'alléger certaines positions et d'être un peu plus liquide en attendant la réaction sur 4400.
NOTE : L'avenir va certainement montrer que j'ai tout faux, mais on apprend en faisant des erreurs. J'ai l'impression d'avoir appris des choses en faisant cette analyse sur plusieurs horizons de temps ; j'apprendrai encore d'autres choses en constatant les erreurs que j'ai fait.
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